Se espera que los precios de la vivienda se aceleren a corto plazo, pero se mantengan estables a medio plazo
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La Encuesta de Vivienda SCE 2022 de la Reserva Federal de Nueva York muestra un aumento en los cambios esperados en los precios de la vivienda en el próximo año en comparación con el período correspondiente en la encuesta de febrero de 2021, mientras que las expectativas a cinco años permanecen sin cambios. Las familias informaron que era menos probable que compraran si se mudaban en comparación con el año anterior, la primera disminución anual desde que comenzó la serie en 2014. La caída fue impulsada por los inquilinos actuales, que tienen muchas menos probabilidades de comprar que los inquilinos en la encuesta de 2021. Los inquilinos también informaron que esperan que las rentas aumenten significativamente dentro de 12 meses, con una tasa de crecimiento esperada de más del doble de la tasa reportada hace un año. Los precios de alquiler previstos para los próximos cinco años también han aumentado, aunque a un ritmo más moderado, en comparación con las expectativas de hace un año.
Encuesta de Vivienda SCE
La encuesta más reciente marca la novena entrega de la encuesta anual de vivienda de SCE, que se lleva a cabo cada febrero desde 2014 como parte de una encuesta más amplia. Encuesta de Expectativas del ConsumidorLa encuesta de 2022 incluye 1242 encuestados, de los cuales aproximadamente una cuarta parte son inquilinos actuales y las tres cuartas partes restantes son propietarios de viviendas.Resultados mostrados en la Encuesta de Vivienda de SCE Funciones web interactivas, que muestra las tendencias temporales de la variable de interés para toda la muestra, así como para varios grupos demográficos, incluidas divisiones separadas para propietarios e inquilinos. Para obtener más información sobre SCE, consulte Descripción general de los métodos de encuesta, Guía de gráficos interactivose investigación Cuestionario.
El objetivo principal de la Encuesta de vivienda de SCE es proporcionar información rica y de alta calidad sobre las experiencias, comportamientos y expectativas de los consumidores en relación con la vivienda. La encuesta recopiló datos sobre las percepciones y expectativas de los hogares sobre los cambios en los precios y alquileres de la vivienda, así como sus intenciones de mudarse y comprar en el futuro, sus opiniones sobre las tasas hipotecarias y la facilidad para obtener una hipoteca. La encuesta también despertó preferencias por la propiedad y el alquiler, e incluyó información geográfica utilizada para estudiar las respuestas al cambio.
Las expectativas del precio de la vivienda a un año se aceleran, las expectativas a cinco años constante
Los encuestados estimaron el valor de una casa típica en su código postal e informaron el valor esperado para esa casa durante un período de uno y cinco años. El siguiente gráfico muestra la evolución de las expectativas de precios de la vivienda durante un período de cinco años.
Los hogares esperan un fuerte crecimiento del precio de la vivienda a corto plazo
El cambio esperado en los precios de las viviendas aumentará el próximo año en comparación con hace 12 meses, y los hogares esperan que los precios de las viviendas en su código postal aumenten en un promedio del 7,0 % en comparación con el 5,7 % en febrero de 2021. Suben las tasas hipotecarias El fuerte impulso de los precios de la vivienda en los últimos 18 meses se ha reflejado a nivel nacional desde el verano de 2021. Por el contrario, el pronóstico de cinco años se mantuvo sin cambios, y se esperaba que los hogares crecieran a una tasa anualizada de 2.2%. La diferencia entre las expectativas de uno y cinco años sugiere que los hogares esperan un fuerte crecimiento de los precios de la vivienda a corto plazo, pero un crecimiento más lento de los precios a más largo plazo.
Las diferencias en las expectativas de precios de las viviendas a un año y cinco años se basan ampliamente en los grupos de edad y educación, pero son más pronunciadas entre los hogares que ganan menos de $60,000 al año. A pesar de la migración masiva hacia el exterior desde los centros urbanos desde el inicio de la pandemia (Ramani y Bloom, 2021), las expectativas de precios de la vivienda a corto y mediano plazo de los hogares urbanos y rurales son similares. Tampoco encontramos grandes diferencias en las expectativas de precios de la vivienda a corto y mediano plazo entre propietarios e inquilinos.
La diferencia en las expectativas de precios de la vivienda a uno y cinco años es consistente con las expectativas de los hogares de que las tasas hipotecarias continúen aumentando en el corto plazo. Les preguntamos a los encuestados cuál pensaban que sería la tasa hipotecaria promedio para una hipoteca de tasa fija a 30 años, y cuál pensaban que sería la tasa hipotecaria promedio después de uno y tres años. Los encuestados informaron tasas hipotecarias esperadas a uno y tres años más altas en comparación con los niveles previos a la pandemia. La tasa del 8,23% esperada en tres años es la más alta en los nueve años de historia de la serie.
Tasa Hipotecaria Nacional Percibida Promedio
| febrero 2020 | febrero 2022 | |
|---|---|---|
| hoy dia | 5.88 | 5.86 |
| en un año | 6.06 | 6.68 |
| dentro de tres años | 7.13 | 8.23 |
Para evaluar si la desaceleración esperada en los precios de la vivienda a mediano plazo se debe a un cambio de actitud hacia el atractivo de la vivienda como inversión, preguntamos a los encuestados qué probabilidades tenían de comprar en lugar de alquilar si tuvieran que mudarse. los próximos tres años. Las familias también informan que es menos probable que compren si se mudan que hace un año. Fue la primera disminución anual de la serie desde que comenzó la encuesta en 2014 y fue impulsada por los inquilinos actuales, que tenían aproximadamente 10 puntos porcentuales menos de probabilidades de comprar que los inquilinos en la encuesta de febrero de 2021. También preguntamos a los encuestados cómo se sentían acerca del atractivo de la vivienda como inversión en relación con otras inversiones financieras. En comparación con el máximo de la serie de febrero de 2021 del 73,6 %, la proporción que dice que la vivienda es una inversión «buena» o «muy buena» cayó levemente al 71,0 %.
Si los inquilinos se mudan en los próximos tres años, es menos probable que compren
Los inquilinos se vuelven más pesimistas sobre el mercado de la vivienda en medio de las expectativas de alquileres vertiginosos
Para comprender por qué los inquilinos informan que es menos probable que compren si se mudan, preguntamos cómo los cambios en los precios de las viviendas durante el último año han afectado sus planes de vivienda. El 22% de los hogares informaron que habían planeado comprar una casa pero ahora creen que alquilar es una mejor decisión financiera. Alrededor del 13% de los encuestados dijo que los aumentos recientes en los precios de las viviendas los habían llevado a acelerar sus compras de viviendas durante el año pasado. Sin embargo, la mayoría de los encuestados prefieren alquilar (36 %) o dicen que esperan a que bajen los precios antes de comprar (42 %). También preguntamos qué probabilidades había de que los inquilinos fueran propietarios de una casa en algún momento en el futuro. Por primera vez en la historia de la serie, la probabilidad media ha caído por debajo del 50%.
Los inquilinos se sienten menos propensos a ser dueños de una casa
Si los inquilinos que anteriormente estaban a punto de comprar una casa ya no encuentran atractivo ser propietario de una vivienda, una pregunta clave es ¿cómo han evolucionado las expectativas de los precios de alquiler?Les pedimos a los encuestados que estimaran el valor de alquiler de una casa o apartamento típico en su código postal, y cuál creen que será el alquiler dentro de un año y dentro de cinco años..
Los hogares esperan fuerte subida de los alquileres a corto plazo
Los hogares esperan aumentos sustanciales de los alquileres en los próximos 12 meses: en promedio, los encuestados esperan que los alquileres aumenten un 11,5 %, en comparación con el 6,6 % de la encuesta de febrero de 2021. El crecimiento es más pronunciado entre los inquilinos actuales, que esperan que los alquileres aumenten un 12,8 % dentro de un año, en comparación con el 5,9 % de hace un año. Esto está en línea con la visión de que las expectativas de rentas a corto plazo se han visto afectadas por el fuerte aumento de las rentas en los últimos meses. Los precios de alquiler esperados dentro de cinco años aumentaron a un 5,2 por ciento anualizado, en comparación con el 4,4 por ciento hace un año.
Finalmente, también lanzamos un paquete de gráficos Describe nuestra muestra y proporciona estadísticas resumidas para otras preguntas formuladas en la encuesta. La encuesta de este año también incluye un módulo especial sobre el cambio climático y los desalojos, que cubriremos en un futuro próximo.
Fatima-Ezzahra Boumahdi es analista de investigación sénior en el Grupo de investigación y estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Leo Goldman es analista senior de investigación en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco Mundial.
Andrés Howard es Vicepresidente Senior del Grupo de Investigación y Estadísticas Bancarias.
ben heyman es economista del Grupo de Investigación y Estadística Bancaria.
Haoyang Liu es economista investigador sénior en el Banco de la Reserva Federal de Dallas.
Descargo de responsabilidad
Las opiniones expresadas en este artículo pertenecen al autor y no reflejan necesariamente la posición del Banco de la Reserva Federal de Nueva York o del Sistema de la Reserva Federal. Cualquier error u omisión es responsabilidad del autor.
