Los repuntes de los bonos y las acciones bancarias caen ante las señales de un aplanamiento de la inflación en EE. UU.

Boletín: Sin garantía

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Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se recuperaron, mientras que las acciones bancarias pesaron en los principales mercados de valores el martes, ya que la caída de la inflación estadounidense animó a los inversores a creer que la Reserva Federal tendría más tiempo para eliminar el estímulo del período de crisis.

Los datos publicados el martes mostraron que los precios al consumidor de Estados Unidos aumentaron un 5,3 por ciento durante el año hasta agosto, una ligera desaceleración de la tasa de inflación del 5,4 por ciento en julio.

El rendimiento del bono del gobierno de referencia a 10 años, que se mueve en la dirección opuesta al precio, cayó 0,05 puntos porcentuales a 1,28 por ciento después de haber alcanzado su nivel más bajo en más de una semana. El rendimiento del bono del gobierno a dos años, que reacciona con fuerza a las expectativas de tipos de interés futuros, también cayó 0,01 puntos hasta el 0,21 por ciento.

El S&P 500 cerró la sesión de Nueva York con una caída del 0,6 por ciento, siendo las finanzas el sector con peor desempeño en el índice de primera clase. El Nasdaq Composite, orientado a la tecnología, perdió un 0,4 por ciento.

El presidente de la Fed, Jay Powell, ha argumentado que la mayor inflación fue causada por factores temporales relacionados con la pandemia, como interrupciones en los envíos y un aumento en los precios de los autos usados ​​relacionados con la escasez de chips de computadora.

Las expectativas de inflación a largo plazo entre los comerciantes cayeron ligeramente luego de la publicación de las cifras oficiales que muestran que los precios al consumidor subieron un 0,3 por ciento en agosto frente a julio. La tasa de inflación de equilibrio a cinco años, que mide las expectativas de inflación dentro de cinco años, cayó del 2,57 por ciento de ayer a 2,52 por ciento según los datos de precios de la mañana, su nivel más bajo desde el 3 de septiembre.

«Definitivamente estamos viendo una decepción en la inflación», dijo Zehrid Osmani, gerente de Global Portfolio Trust de Martin Currie. «Las presiones inflacionarias se aliviarán a partir de fines de este año».

Los analistas de TD Securities agregaron: «La moderación de la inflación reducirá la urgencia de la Fed de endurecer la política».

Sin embargo, algunos inversores siguen preocupados de que el crecimiento de los precios al consumidor en EE. UU. Siga siendo alto, lo que podría conducir a una estanflación a medida que el crecimiento económico se recupere de los mínimos de 2020.

«Tiendo a hacer que la inflación sea más permanente», dijo Kasper Elmgreen, director de acciones de Amundi, citando aumentos salariales mientras los empleadores estadounidenses luchan por cubrir puestos de trabajo. «Entonces nos encontraremos en un ambiente estanflacionario».

Una encuesta del Bank of America a 258 administradores de patrimonio encontró que un 13 por ciento neto espera que la economía global crezca, su nivel más bajo desde abril de 2020. Pero la mitad de los encuestados todavía cree que los mercados de valores subirán.

«Las expectativas de crecimiento dicen que la asignación de acciones debería disminuir», escribieron los estrategas del Bank of America en una nota que acompaña a la encuesta.

Al otro lado del Atlántico, el índice Stoxx Europe 600 de todo el continente cerró aproximadamente sin cambios, mientras que el Dax alemán cerró un 0,1 por ciento. El FTSE 100 del Reino Unido cerró un 0,5 por ciento a la baja.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong cayó abruptamente por segundo día consecutivo, cerrando un 1,2 por ciento, y el CSI 300 de China cayó un 1,5 por ciento. Sin embargo, el promedio japonés Nikkei 225 subió un 0,7 por ciento a su nivel más alto desde 1990.

El crudo Brent, el índice de referencia del petróleo, subió un 0,1 por ciento a 73,60 dólares el barril, poniendo fin a un fuerte repunte de dos sesiones.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis, apenas cambió el martes. La libra esterlina se debilitó un 0,2 por ciento frente al dólar a 1,381 dólares, mientras que el euro cayó menos del 0,1 por ciento a 1,181 dólares.