Economía

Los precios de los automóviles aumentan los préstamos

La deuda total de los hogares aumentó sustancialmente durante el segundo año de la pandemia de COVID-19, con un aumento de $1,02 billones en los saldos de deuda agregados, según el Informe Trimestral de Deuda y Crédito de los Hogares para el cuarto trimestre de 2021 de la Fed de Nueva York Centro de Datos MicroeconómicosEl aumento anual fue el más grande visto desde 2007 en términos nominales y fue impulsado por un crecimiento particularmente sólido en los saldos hipotecarios, que crecieron en casi $ 900 mil millones hasta 2021. Los saldos de tarjetas de crédito, que han seguido un camino inusual durante la pandemia, vieron un gran aumento estacional en el cuarto trimestre, pero se mantienen muy por debajo de los niveles previos a la pandemia. Y los saldos de préstamos estudiantiles aumentaron solo modestamente hasta 2021 debido a una menor inscripción y también debido a la indulgencia administrativa en los préstamos federales para estudiantes, el aumento anual más pequeño que hemos visto desde 2004. Los saldos pendientes de préstamos para automóviles aumentaron $ 84 mil millones en 2021. Los $ 734 mil millones en préstamos para automóviles recién abiertos durante el año fueron el mayor volumen que hemos visto en nuestros datos.

Una mirada más cercana revela que los grandes volúmenes de originación reflejan, en parte, los fuertes aumentos sin precedentes en los precios de las viviendas y los automóviles hasta 2021. Aquí, analizaremos más de cerca los préstamos para automóviles recientemente abiertos y cómo aumenta el precio en los automóviles. han sido asumidos por diferentes grupos El análisis aquí utiliza el Panel de Crédito al Consumidor (CCP) de la Fed de Nueva York, que se basa en datos crediticios anonimizados de Equifax y también en la fuente de la Informe trimestral.

Un examen más detallado del mercado de préstamos para automóviles

El gráfico a continuación, directamente de nuestro Informe trimestraldescribe los préstamos para automóviles recién originados, desglosados ​​por el puntaje crediticio del prestatario en el momento de la originación. Hubo un volumen notablemente alto de originaciones de préstamos para automóviles en 2021, incluso comparado con los niveles récord observados durante los años anteriores a la pandemia. Al examinar Al analizar la composición de las barras por puntaje crediticio, vemos que las originaciones solo han cambiado levemente en calidad desde el cuarto trimestre de 2019, con una disminución de solo 6 puntos en el puntaje crediticio medio entre los préstamos para automóviles recién abiertos. Tenga en cuenta que estos volúmenes incluyen préstamos y arrendamientos de vehículos nuevos y usados.

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Las originaciones de préstamos para automóviles se recuperan en 2021

Originaciones por banda de calificación crediticia

Los precios de los automoviles aumentan los prestamos
Fuente: Panel de Crédito al Consumidor de la Fed de Nueva York / Equifax.

El volumen agregado comprende los dos componentes clave: la cantidad de nuevos préstamos originados y el monto promedio por préstamo que las personas están tomando prestado. Estos dos márgenes se combinan para crear el agregado, pero han seguido caminos diferentes durante el último año. El gráfico a continuación muestra el saldo promedio de originación y el número de préstamos recién abiertos. El número de préstamos recién abiertos, en oro, tuvo una caída a mediados de 2020 cuando muchos concesionarios cerraron durante el pico de la pandemia. No parecía haber un aumento de la demanda cuando reabrieron los concesionarios, solo un regreso a aproximadamente los recuentos de originación que se habían visto entre 2015 y 2019. Por el contrario, la línea roja muestra el monto nominal promedio en dólares financiado por los compradores de automóviles. aumento notable en la cantidad prestada durante la pandemia, proporcional a la fuertes incrementos en los precios por nuevo y vehículos usados. A medida que los precios de los automóviles se han disparado, los compradores han pedido prestado más para financiar el costo adicional. La línea azul representa el monto promedio de originación deflactado utilizando el IPC para vehículos nuevos y usados. Controlando la inflación del precio del vehículo, el monto promedio de originación ha sido relativamente plano La gran brecha entre las series de préstamos reales y nominales es otro indicador del fuerte aumento del precio de los automóviles.

Los montos originados se están acelerando con los precios de los vehículos

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Fuentes: Panel de Crédito al Consumidor de la Fed de Nueva York/Equifax, Oficina de Estadísticas Laborales.

El impacto del aumento de los precios de los vehículos que vemos en general parece haber afectado a todos los tipos de prestatarios. En el gráfico a continuación, mostramos las diferencias en relación con 2019 en los saldos promedio de los nuevos prestatarios por puntaje crediticio: estos saldos aumentaron aproximadamente un 20 por ciento. para los prestatarios en todos los grupos de calificación crediticia Se puede contar una historia similar para otras dimensiones, como por edad y por los ingresos del vecindario de los prestatarios: los nuevos saldos de préstamos reflejan que los aumentos de precios en automóviles nuevos y usados ​​​​no fueron fácilmente evitables por Sin embargo, existe una variación en la cantidad de vehículos financiados: los prestatarios de alto riesgo financiaron un 16 por ciento menos de vehículos en 2021 en comparación con 2019, mientras que la cantidad de nuevas originaciones en comparación con 2019 en general disminuyó solo un 1 por ciento, ya que el mayor todos los grupos de puntaje originaron un poco más de préstamos para automóviles.

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Los préstamos preferenciales y subprime crecieron más en 2021

Montos promedio de originación por grupo de calificación crediticia

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Fuente: Panel de Crédito al Consumidor de la Fed de Nueva York / Equifax.

Para los prestatarios que compraron automóviles en 2021, a precios más altos y mayores montos de financiamiento, estos préstamos están asociados con pagos más altos, aunque las tasas de interés más bajas disponibles en los préstamos para automóviles durante la pandemia ayudaron a suavizarlos un poco. por ciento, y el pago mensual medio de los préstamos recién abiertos fue un 8 por ciento más alto en 2021 en comparación con 2020, a $418.

El gráfico a continuación, de nuestro Informe trimestral, muestra un repunte visible en las tasas de transición a 90 o más días de morosidad entre los prestatarios menores de 30. Este repunte sugiere que, aunque estas tasas de morosidad siguen siendo bastante bajas, pueden surgir desafíos para algunos prestatarios más jóvenes. originados durante 2021 tienen un buen desempeño, en comparación con otras añadas recientes. Los ingresos personales han crecido durante el último año (y se han complementado desde el comienzo de la pandemia con programas de estímulo que incluyen pagos de transferencias a los hogares), y esto ayudó a los prestatarios a realizar sus pagos a tiempo. Sin embargo, puede haber cierto riesgo para los prestatarios con ingresos más bajos o puntaje crediticio más bajo, particularmente porque las compras de autos usados ​​pueden ser más frecuentes en este grupo. Los autos usados ​​han experimentado aumentos de precios más pronunciados que los autos nuevos; más del 50 por ciento desde diciembre de 2020. En comparación, el IPC para automóviles nuevos ha subido un poco menos del 14 por ciento. Aunque no es raro que los préstamos para automóviles estén bajo el agua , esto es especialmente un riesgo para estos prestatarios que se encontrarían debiendo significativamente más en sus automóviles de lo que valen siempre y cuando los precios de los autos usados ​​se normalicensobre todo porque el aumento de los precios de los vehículos de motor usados ​​puede resultar insostenible.

Las tasas de transición de morosidad aumentan para los prestatarios más jóvenes

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Fuente: Panel de Crédito al Consumidor de la Fed de Nueva York / Equifax.

Debido a que los vehículos son compras grandes ocasionales en lugar de compras pequeñas frecuentes (como ropa o alimentos), es posible que el fuerte aumento en los precios de los vehículos no afecte en absoluto a algunos hogares, pero el impacto será real para los hogares que no pudieron retrasar estas compras de automóviles y se encontrarán con una deuda contraída a precios elevados Para los hogares que han comprado automóviles durante este año inusual, sus pagos elevados seguirán siendo una obligación mensual mayor durante algún tiempo.

Datos del gráfico The Region Is Struggling to Recover from the Pandemic Recession

andres haughwout

andres haughwout es vicepresidente sénior del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Donghoon Lee

Donghoon Lee es funcionario del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

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daniel mangrum es economista del Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

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Joelle escamoso es estratega senior de datos en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.

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Descargo de responsabilidad
Las opiniones expresadas en esta publicación son de los autores y no reflejan necesariamente la posición del Banco de la Reserva Federal de Nueva York o del Sistema de la Reserva Federal. Cualquier error u omisión es responsabilidad de los autores.

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