Economía

Los propietarios de pequeñas empresas recurren a préstamos personales –

En nuestra primera publicación de esta serie, demostramos que las regulaciones hipotecarias bajo la CARES ACT y sus renovaciones posteriores dieron como resultado un recurso rápido a exenciones hipotecarias, donde los prestatarios tenían la opción de pausar o reducir los pagos por servicios de deuda sin una anotación de crimen para impulsar su informes de crédito. Aquí examinamos la tasa de indulgencia de un grupo de prestatarios hipotecarios que esperamos que se vean particularmente afectados por la recesión pandémica: los propietarios de pequeñas empresas. Se sabe poco acerca de cómo les ha ido a los propietarios de pequeñas empresas en términos de sus finanzas personales durante el año pasado. ¿Podían todavía hacer los pagos de la hipoteca de sus casas? ¿Utilizó el valor líquido de la vivienda para financiar su negocio?

Un récord único

Para investigar estas preguntas, nos basamos en una fusión única de datos de un solo nivel del Panel de Crédito al Consumidor (CCP) de la Fed de Nueva York e identificadores de propietarios de negocios tomados de una muestra aleatoria anónima de empresas tomadas de la base de datos comercial de Equifax. Este último es una base de datos completa de todas las empresas activas en los EE. UU. Para identificar a los dueños de negocios, nos basamos en la información reportada como parte de una presentación por el ministro de Relaciones Exteriores de una empresa. En particular, como propietarios de empresas, identificamos a las personas que figuran en 2019 o posteriormente como propietarios o clientes en «Contactos comerciales» en los documentos presentados por el Ministro de Relaciones Exteriores. En alrededor del 60 por ciento de estas presentaciones, los propietarios pueden compararse con las características de sus empresas, como la industria o el tamaño de la empresa.

Publicaciones relacionadas

Tolerancia y desempeño en propietarios de pequeñas empresas

Describimos las tendencias generales de la indulgencia en el primer y segundo artículo de esta serie: Para mayo de 2020, alrededor del 7 por ciento de las cuentas hipotecarias estaban en moratoria, después de lo cual la proporción disminuyó gradualmente al 4,2 por ciento en marzo de 2021. Los códigos postales de ingresos (con un ingreso promedio por debajo del 25 por ciento inferior) tuvieron una tasa de aceptación que alcanzó un máximo de alrededor del 10 por ciento en mayo y estuvo muy por encima del 7 por ciento para los códigos postales con un ingreso promedio en el 25 por ciento superior. En contraste, debido a tasas de propiedad de vivienda mucho más altas y saldos hipotecarios pendientes, el alivio del flujo de efectivo de la indulgencia fue significativamente mayor para aquellos en áreas de mayores ingresos.

Sin embargo, los empresarios se diferencian de la población general de prestamistas hipotecarios en varios aspectos importantes. Es importante examinar cómo se compara este grupo de prestatarios con los prestamistas hipotecarios en su conjunto antes de describir la adquisición de hipotecas por parte de los propietarios de negocios. De acuerdo con otros resultados de la Fed de Nueva York, encontramos que los empresarios son generalmente un poco mayores, tienen puntajes crediticios más altos y es más probable que tengan todo tipo de productos crediticios (excluyendo préstamos para estudiantes). También tienen saldos más altos en promedio en sus cuentas y es más probable que vivan en áreas de ingresos más altos. Por ejemplo, alrededor del 39 por ciento de los propietarios de negocios en nuestra muestra coincidente viven en las áreas más ricas con los ingresos medios más altos en sus códigos postales (según los datos del IRS de 2017).

A continuación, pasemos a la tolerancia de los prestatarios hipotecarios y, en el cuadro siguiente, comparemos las tasas de interés de quienes se identifican como propietarios de negocios y de los prestamistas hipotecarios en su conjunto. Existe un nivel de aceptación significativamente mayor entre los dueños de negocios, alcanzando el 11 por ciento en mayo. A partir de entonces, la proporción de acciones que abandonaron la indulgencia superó la proporción que disminuyó gradualmente a alrededor del 5 por ciento en marzo de 2021. Un total del 17 por ciento de los propietarios de pequeñas empresas con hipotecas personales han participado en un programa de indulgencia en algún momento desde febrero de 2020.


Los propietarios de pequeñas empresas están recurriendo a préstamos personales

Los datos sobre cierres de empresas y gasto de los consumidores sugieren que algunas industrias, y especialmente el sector de servicios, fueron las más afectadas por la pandemia. El cuadro a continuación muestra claramente estas dificultades en los informes crediticios de los propietarios de empresas, ya que los empresarios de las industrias más afectadas tienen tasas de tolerancia mucho más altas en sus hipotecas. Tenga en cuenta que estas descripciones firmográficas se basan en una muestra ligeramente más pequeña para la que tenemos códigos de industria, por lo que es posible que no se puedan generalizar a toda la población corporativa. No obstante, los resultados son consistentes con los datos de gasto y empleo. Alrededor del 23 por ciento de los propietarios de negocios en los servicios de restauración y vivienda más afectados, así como en los sectores de transporte y almacenamiento, han indulgente sus hipotecas en algún momento del año pasado, mientras que menos del 10 por ciento lo hizo en la agricultura. También examinamos cómo cambia la tasa de indulgencia con el tamaño de la empresa. Quizás sorprendentemente, encontramos relativamente poca variación.


Los propietarios de pequeñas empresas están recurriendo a préstamos personales

Uso y rendimiento de préstamos personales

Además de una alta tasa de indulgencia hipotecaria, los empresarios tenían más probabilidades de pedir prestado contra el valor líquido de su vivienda después de que estallara la pandemia. En primer lugar, los propietarios de pequeñas empresas tienden a tener un HELOC y, en promedio, tienen un crédito HELOC más grande. En el gráfico a continuación, que muestra los cambios en el crédito HELOC en comparación con sus niveles en febrero de 2020, observamos que el crédito HELOC promedio de los propietarios de pequeñas empresas aumentó un 3,4 por ciento entre febrero y mayo de 2020, mientras que los de las personas en general cayeron un 0,6 por ciento sobre el Mismo periodo. El aumento de propietarios de negocios es notable considerando que los saldos generales de HELOC han disminuido de manera constante trimestralmente durante muchos años y no han experimentado un crecimiento tan sustancial en un período de tres meses desde la Gran Recesión. Este vacío legal persistió con el tiempo, y la población en general superó a los propietarios de negocios en aproximadamente 4 puntos porcentuales en el pago de HELOC para marzo de 2021.


Los propietarios de pequeñas empresas están recurriendo a préstamos personales

En el gráfico final a continuación, mostramos las tasas de delitos no hipotecarios entre los participantes de la indulgencia tanto para los propietarios de negocios como para la población en general. Mostramos la línea azul anteriormente en esta serie: la tasa de delitos de indulgencia no hipotecaria se ha deslizado entre la población en general. Para los dueños de negocios, sin embargo, la tasa de criminalidad se ha mantenido relativamente estable después de un breve aumento en julio.


Los propietarios de pequeñas empresas están recurriendo a préstamos personales

Resumen

Encontramos evidencia consistente con desproporcionadas dificultades financieras de los dueños de negocios. Aunque las disposiciones de la Ley CARES estaban dirigidas a los hogares, estas disposiciones de apoyo a los hogares también brindaron alivio a los propietarios de pequeñas empresas con problemas a través del canal de crédito personal y complementaron las herramientas de apoyo a las pequeñas empresas más conocidas, como las APP y otros programas de préstamos corporativos. Los propietarios de pequeñas empresas eran más propensos a tolerar sus hipotecas personales, una diferencia que es particularmente pronunciada en las industrias más afectadas. Durante la primera fase de la pandemia, los dueños de negocios también fueron más propensos a pedir préstamos para sus casas. Es probable que estas estrategias de afrontamiento hayan ayudado a las empresas a mantener el flujo de caja y evitar la delincuencia y la quiebra para sus empresas y para ellas mismas. Queda por ver si esta indulgencia simplemente evitará problemas futuros para los propietarios de negocios tensos, o si la economía posterior a la pandemia ayudará a los propietarios a compensar los meses perdidos.

Andrew F. HaughwoutAndrew F. Haughwout es vicepresidente senior del grupo de investigación y estadísticas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Donghoon LeeDonghoon Lee es un alto ejecutivo del grupo de investigación y estadísticas del banco.

Joelle ScallyJoelle Scally es estratega senior de datos en el Grupo de Investigación y Estadísticas del Banco.


Wilbert van der KlaauwWilbert van der Klaauw es vicepresidente senior del grupo de investigación y estadísticas del banco.

Para citar esta publicación:

Andrew F. Haughwout, Donghoon Lee, Joelle Scally y Wilbert van der Klaauw, Banco de la Reserva Federal de Nueva York , 19 de mayo de 2021, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2021/05/small-business-owners-turn-to-personal-credit-.html.

Artículos adicionales de esta serie

Mantenga informados a los prestatarios sobre una pandemia

¿Qué sucede durante la indulgencia hipotecaria?

¿Qué sigue para los prestatarios forborne?

Lectura relacionada

Desigualdad económica: una serie de investigaciones


Exención de responsabilidad

Las opiniones expresadas en esta publicación son las de los autores y no reflejan necesariamente la posición del Banco de la Reserva Federal de Nueva York o del Sistema de la Reserva Federal. Los errores u omisiones son responsabilidad de los autores.

.

Artículo Recomendado:  El banco central de México se prepara para aumentar aún más las tasas de interés para combatir la inflación

Publicaciones relacionadas

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Botón volver arriba